Il Private Debt è una forma di finanziamento alternativa al tradizionale canale bancario, in cui investitori istituzionali, e non, concedono capitali alle imprese non quotate che necessitano di risorse per perseguire specifici obiettivi. A differenza del finanziamento bancario tradizionale, il Private Debt offre alle imprese flessibilità e personalizzazione dei contratti, mentre consente agli investitori di ottenere rendimenti interessanti, superiori a quelli offerti dai tradizionali strumenti quotati. Questo tipo di investimento rappresenta una valida alternativa complementare al tradizionale strumento obbligazionario, come dimostrano la crescente fiducia degli investitori italiani e la solida crescita della raccolta negli ultimi anni.
Vantaggi del Private Debt:
Il Private Debt consente alle imprese di diversificare le fonti di approvvigionamento di capitali, trovare partner finanziari competenti che possano supportare progetti di medio-lungo termine e professionalizzare il management, aumentando il potere contrattuale dell'impresa. Gli strumenti principali del Private Debt includono: obbligazioni corporate, obbligazioni convertibili, finanziamenti, strumenti finanziari partecipativi, cambiali finanziarie e mezzanino.
Vantaggi per gli Investitori:
Rendimenti superiori: Il Private Debt può offrire rendimenti più elevati grazie al premio per l'illiquidità. Il rendimento medio nel 2022 variava da un minimo del 7% fino ad arrivare all'11%. (FONTE: Goldman Sachs Asset Management/SAS. Cambridge Associates, dati aggiornati a dicembre 2022).
Maggiore diversificazione: Investire nel Private Debt consente di diversificare il rischio all'interno del proprio portafoglio, finanziando piccole e medie imprese, che costituiscono il tessuto economico e sociale di interi paesi e settori, soprattutto quello italiano.
Alta personalizzazione: A differenza delle obbligazioni tradizionali, il Private Debt offre ampie possibilità di personalizzazione, consentendo agli investitori di negoziare termini e condizioni specifiche con le imprese, migliorare la gestione del rischio e accedere a forme di investimento molto spesso esclusive.
Vantaggi Fiscali del Private Debt
In Italia, uno dei vantaggi distintivi del Private Debt è la possibilità di beneficiare dei cosiddetti PIR Alternativi, (Piani Individuali di Risparmio) che offrono vantaggi fiscali significativi agli investitori. Introdotti dallo Stato italiano nel 2020 per incentivare gli investimenti nelle PMI italiane, consentono agli investitori di beneficiare della detassazione totale dei rendimenti generati.
Conclusione
Il Private Debt rappresenta una solida alternativa alle obbligazioni tradizionali, offrendo rendimenti potenzialmente superiori, diversificazione del rischio e vantaggi fiscali significativi. Con l'aumento della domanda degli investitori e la crescita della raccolta, il Private Debt continua a guadagnare popolarità come parte essenziale delle strategie di investimento di lungo termine. Questo è dovuto soprattutto alla flessibilità, alla personalizzazione dei contratti e alla gestione attiva del rischio.
FONTE PRINCIPALE: AIFI - IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE DEBT 2023
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